決算説明会資料 | サッポロホールディングス

(1)

2008 ^年 2 ^月１ ^８ ^日

サッポログループ

サッポログループ ₂₀₀₇ ₂₀₀₇ 年度決算説明会 _{年度決算説明会}

URL http://www.sapporoholdings.co.jp

(2)

1

◇ ₂₀₀₆ ∼ ₂₀₀₈ 年中期経営計画の総括

◇ サッポログループ新経営構想

◇ サッポログループ経営計画 ₂₀₀₈ 年− ₂₀₀₉ 年

○ 経営目標

○ 持続的な成長への取り組み

１．高付加価値商品・サービスの創出２．戦略的提携の実施

３．国際展開の推進

４．グループシナジーの拡大

アジェンダ

(3)

2

前中期経営計画（

前中期経営計画（ ₂₀₀₆ ₂₀₀₆ 年∼ _年∼ ₂₀₀₈ ₂₀₀₈ 年） _年）の総括 _の総括

連結売上高

（酒税込）

連結営業利益

金融負債残高

Ｄ／Ｅレシオ

ＲＯＥ

中期計画

最終目標（2008年）

２００７年実績

５，２００億円

１．５倍

１，８００億円

２８０億円

１０％

４，４９０億円

１２３億円

２，１２４億円

１．７倍

４．６％

２００６年実績

４，３５０億円

８６億円

２，３６０億円

２．１倍

２．１％

定量目標の進捗

(4)

3

前中期経営計画（

前中期経営計画（ ₂₀₀₆ ₂₀₀₆ 年∼ _年∼ ₂₀₀₈ ₂₀₀₈ 年） _年）の総括 _の総括

事業別業績

中期計画

最終目標（₂₀₀₈年）

２００７年実績２００６年実績

国内酒類事業

不動産事業飲料事業外食事業国際酒類事業

３，２１１億円

２２８億円５８７億円２６９億円５３億円

３，１５８億円

２４１億円５２２億円２８９億円２７７億円

３，８００億円＊

２４５億円８００億円３５０億円

−

国内酒類事業

全社

３８億円

６４億円

▲ ４億円４億円３億円

▲ ２０億円

６１億円

７０億円

▲ ８億円６億円１６億円

▲ ２３億円

２００億円＊

７０億円２５億円１５億円

−

▲ ３０億円

売上高営業利益

＊国内酒類事業の２００８年最終目標には、サッポロビール社の旧国際酒類事業の数値を含む

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4

前中期経営計画（

前中期経営計画（ ₂₀₀₆ ₂₀₀₆ 年∼ _年∼ ₂₀₀₈ ₂₀₀₈ 年） _年）の総括 _の総括

◇ 酒類･飲料事業での、商品開発・マーケティング展開に課題

◇ 戦略展開の基礎となる、収益基盤の構築が不十分

◇ 実施済のＭ＆Ａ、戦略的提携を活かした成長戦略の実行が重要

◇ 変化の中でも安定的な収益を上げる強固な収益基盤をスピードを上げ構築

◇ Ｍ＆Ａや戦略的提携を、持続的成長に繋げる取り組みの遂行

◇ 更なる事業拡大、質的成長へ向けた施策の積極的展開

前中期経営計画の総括

新経営計画での重点課題

【重点目標の進捗】

○ 定量目標

・酒類・飲料事業の目標未達成により、₂₀₀₇年連結実績は目標と乖離

○ ₃年間で₁₀₀億円のコストダウン（₂₀₀₅年比）_:予定通り進捗

・₂₀₀₇年までに約₇₈億円のコスト削減、更に大阪工場停止を決定（年間₁₂億円の削減効果）

○ ₃年間で₇₀₀億円の戦略・設備投資：予定通り進捗

・_2006-2007年で、カナダ・スリーマン社、焼酎事業の買収など、約₄₆₀億円の戦略投資を実施

○ グループでの共同研究、商品開発力の強化

・グループ共同研究開発（_Group-K）の成果として、飲料水『ホップ研究所』などの商品化を実現

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サッポログループ経営計画

サッポログループ経営計画 ₂₀₀₈ ₂₀₀₈ 年− _年− ₂₀₀₉ ₂₀₀₉ 年 _年

∼ 収益基盤の強化と価値創造へ向けたロードマップ ∼

(7)

6

サッポログループ新経営構想

∼グループ創業 140周年に当る2016年を目指した中長期的経営方針∼

基本戦略

（１）事業ドメイン

「食品価値創造事業」「快適空間創造事業」

目指す到達点（2016年のゴールイメージ）

連結売上 _{6,000億円（}酒税込）、_{4,500億円（}酒税抜き）連結営業利益 400億円営業利益率 ^９^％（^{酒税抜き）} ROE ^８^％以上 DEレシオ ^１^倍程度

（２）成長へのグループ戦略

■ 「高付加価値創造」による、優位性構築への経営資源の集中

■ 競争優位構築と事業拡大を目指した戦略的提携の推進

■ 積極的な国際展開の推進

■ 戦略・オペレーション面でのグループシナジーの拡大

（３）全体戦略

CSR戦略、コーポレートガバナンス、人財戦略、財務戦略

経営資源配分の大胆な見直しによる成長の加速

経営資源の重点配分

◎ 成長性の追求

酒類等、食品領域での国際化の推進

不動産事業での業容拡大

◎ 収益性の拡大

各事業での高付加価値転換

企業価値向上

（₂₀₀₇年₁₀月発表）

(8)

7

サッポログループ新経営構想

1876 ^年 2008 ^年 2009 ^年 2016 ^年

内部成長による事業拡大

新価値創造での事業拡大

創業以来、積み重ねてきた信頼のブランド

2016^年経営目標の達成

サッポログループ経営計画

サッポログループ経営計画２２００００８８年−２年−２００００９９年年

経営計画

２００８年−２００９年

持続的な成長への

取り組み

強みを活かした事業

展開と収益基盤の強化

経営計画の位置づけと目的

(9)

8

サッポログループ経営計画

サッポログループ経営計画２２００００８８年−２年−２００００９９年年

◇ 強みを活かした事業展開と収益基盤の強化

◇ 持続的な成長への取り組み

○ 事業ミッションの明確化、強み･ブランド力の強化による戦略実行

−国内酒類事業：高付加価値化への転換、事業構造改革の推進

−国際酒類事業：北米での酒類事業強化、新規事業の開発

−飲料事業：収益性向上への事業構造改革と成長戦略の実行

−外食事業：外食産業での独自地位の強化と事業の拡大

−不動産事業：保有物件の価値向上、新規物件取得での拡大

○ 高付加価値商品・サービスの創造

○ 戦略的提携の実施

○ 国際展開の推進

○ グループシナジーの拡大

経営計画での重点テーマ達成目標

○ ₂₀₀₈年−₂₀₀₉年経営目標の達成

○ 成長へ向け、事業領域の拡大、新規事業開発など具体的施策を実施

○ 安定した事業基盤構築へ収益構造

改革を着実に実行

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9

経営目標（連結計画

経営目標（連結計画）

連結売上高

（酒税込）

連結営業利益

営業利益率

（酒税抜き）

Ｄ／Ｅレシオ

ＲＯＥ

２００８年計画２００９年計画

4,490

^億円

4.0

^％

123 ^億円

3,098

^億円

1.7 ^倍

4,492

^億円

3,111 ^億円

135 ^億円

4.3

^％

1.3 ^倍

連結売上高

（酒税抜き）

4.6

^％

9.8 ^％

^＊

２００７年実績

新経営構想目標

（₂₀₁₆年）

4,510

^億円

3,140

^億円

155 ^億円

4.9

^％

1.3 ^倍

3.6 ^％

6,000 ^億円

4,500

^億円

400 ^億円

9%

1 ^倍程度

8%

^以上

＊₂₀₀₈年計画のＲＯＥには、戦略的提携に基づく恵比寿ガーデンプレイス物件の一部売却益を反映

(11)

10

経営目標（事業別計画

経営目標（事業別計画）

国内酒類事業

全社

２００７年実績２００９年計画３，２１０億円

２５０億円４３０億円３２０億円３００億円

８０億円

８４億円１億円１０億円１４億円

▲ ３４億円

売上高営業利益

２００８年計画３，２３２億円

２３７億円４３６億円３０₁億円２８６億円

７５億円

７４億円

▲ ５億円８億円１２億円

▲ ２９億円

新経営構想目標

（₂₀₁₆年）

３，５００億円

５００億円７００億円５００億円４２０億円

１５０億円

１５０億円２０億円２５億円５０億円

▲ ２５億円３，１５８億円

２４１億円５２２億円２８９億円２７７億円

６１億円

７０億円

▲ ８億円６億円１６億円

▲ ２３億円

為替レート換算：₂₀₀₇年 _US＄₁₁₅円、_CAN$103円 _2008-2009年 _US＄・_CAN$とも₁₁₀円

(12)

11

持続的な成長への取り組み

(13)

12

強みへの

経営資源集中

コスト構造の改革

−主要ブランドへの経営資源の集中

−組織拡充や他社との共同開発等による商品開発体制の強化

−焼酎・ワイン・_RTDでの「質」重視の戦略による収益拡大

−固定費の更なる削減による変化対応力の強化

−一層の原価低減への取り組みの推進

２００８年−２００９年の取り組み

◇ 持続的成長のための「酒類文化創造企業」への脱皮

−お客様にとって価値ある商品･サービスを提案し続ける高付加価値創出への事業モデルの転換

−変化対応力、戦略実行力を備える強固な事業基盤の構築

１ −①．高付加価値商品・サービスの創出

＜国内酒類事業での高付加価値化への転換＞

新経営構想で目標とする姿

(14)

13

新経営構想で目標とする姿２００８年−２００９年の取り組み

競争力ある不動産事業の基盤を確立

◇ 高い不動産価値を持つグループ資産の価値最大化

【グループ資産特有の不動産価値】

−長い歴史で構築した地域との関係

−事業用地としての好立地

−一定規模を有し単独開発も可能

◇ 新規物件の取得による事業拡大

−保有ノウハウを活用した価値向上

−戦略的提携での効果

事業拡大への基盤整備

◇ グループ保有資産の価値向上への取り組み

−大阪工場跡地等のグループ保有資産の価値最大化への検討と実施

−リノベーションや再開発等の価値向上策の実施

１ −②．高付加価値商品・サービスの創出

＜不動産事業でのグループ資産を中心とした価値向上＞

◇ 資産ポートフォリオの拡大

−新規物件の取得（首都圏、北海道地区等）

−取得物件の再開発やアセットマネジメント・プロパティマネジメント機能を発揮したバリューアップ

(15)

14

新経営構想で目標とする姿２００８年−２００９年の取り組み

独自のブランド強化による事業拡大

◇ 「伝統・安心･安全・満足」をベースに、サッポロライオンの『古くて新しい独自価値』のブランドロイヤリティ強化

−歴史ある大型ビヤホールが持つ、ブランド価値の最大化

−時代のニーズを先取りする新業態提案

事業拡大への基盤整備

◇ 既存店の売上・収益の拡大

−サービス、品質レベルの向上と各店舗の歴史等のストーリー性を強調、個店の個性を訴求

◇ 新たな業態提案での成長

−「点（ともる）」「かこいや」「入母屋（いりもや）」など好調な和食業態をはじめ、新業態の提案を実施

−大型店「那須森のビール園」を開業（₂₀₀₈年₄月）

１ −③．高付加価値商品・サービスの創出

＜外食事業での独自のブランドロイヤリティ強化＞

◇ グループでの外食事業の拡大

−明確な価値を持ち、競争力ある外食事業の拡大

◇ 事業拡大へ向けた取り組み

−業態の差別性・独自性等に着目した_M&Aの実行

(16)

15

新体制による事業再構築

◇ 高付加価値ブランド創出による強固な事業基盤の構築

−「機能果汁」ブランドなどの高付加価値ブランド開発

−アライアンスによるブランドラインアップ強化

◇ グループシナジーを活かした取り組み

−酒類事業との共同研究の推進

−「自然素材」「新たな機能性」等を強みとした新提案

「食品価値創造事業」での

非アルコール部門主力企業への取り組み

○ 事業構造改革による収益性の向上

−徹底した構造改革を最優先課題として実行

−利益重視の営業体制への転換

○ 存在感ある高付加価値ブランドの創出

−商品開発力強化、アライアンス等での高付加価値ブランドの戦略展開

２ −①．戦略的提携の実施

＜安定した収益基盤への飲料事業の再構築＞

戦略的提携の目的・内容戦略提携を活かした今後の取り組み

(17)

16

◇ 恵比寿ガーデンプレイス物件の共同保有体制の構築

◇ 不動産マネジメントや新規物件取得等での協力

◇ 提携効果の実現に向けたスピーディな施策展開

−恵比寿ガーデンプレイスの収益力向上

−新規物件の取得促進

−不動産価値向上ノウハウの取得

◇ グループワイドでのシナジー発揮

２ −②．戦略的提携の実施

＜不動産事業における事業領域の拡大＞

◇ 新会社「サッポロ都市開発㈱」設立

−北海道地区での不動産事業の基盤を強化

◇ ２００８年３月より、新会社にてサッポロファクトリー賃貸事業の運営を開始

◇ 出資企業等との連携により、サッポロファクトリー賃貸事業での収益力向上と、北海道地区での新規物件取得等による事業拡大を推進

戦略的提携の目的・内容戦略提携を活かした今後の取り組み

モルガン・スタンレー・グループとの戦略的提携

北海道での不動産事業会社の設立

(18)

17

拡大エリア（北米市場）での取り組み

◇ カナダ市場では、プレミアムビールジャンルでの優位性拡大を狙い、主力プレミアムブランドへのマーケティング投資を集中的に実施

◇ アメリカ市場では、チェーンストア工作、樽生・ヱビスビールによる業務用工作等を強化

育成エリア（アジア市場）での取り組み

３．国際展開の推進

＜酒類、飲料、食品分野での海外展開＞

◇ サッポロインターナショナル社、サッポロホールディングス社共同で、アジア地域での具体的な事業機会の調査を開始

◇ 機会を捉え、具体的な事業展開へ素早く着手するための体制強化

新規事業展開

◇ 積極的な事業機会の探求

−保有する技術、ブランド等の活用、シナジーが見込める事業へ進出

−アライアンスや業務提携なども含め、スピーディな展開を実現

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18

研究開発でのグループシナジーの発揮

○ 研究開発体制（Ｇｒｏｕｐ−Ｋ）での有機的な連携

−グループ全体でのシナジーと発展をもたらす研究開発の推進

＜技術的コアコンピタンス＞

「素材の力を引き出す（匠の技）」「おいしさの追求」「健康への貢献」

「素材を極める」「未来技術への取り組み」「生産支援」「品質保証」

４．グループシナジーの拡大

＜グループ企業価値最大化へのグループ体制構築＞

○ ＜成果＞２００８年上期に商品化される新商品

−麦芽乳酸菌使用飲料水『ホップ研究所アレルスムーズ』（２／４発売）

−糖質オフビール『サッポロビアファイン』（２／２７発売）

−国産ワイン『サッポロアロマルージュ／ブラン酸化防止剤無添加』

（３／５発売）

飲料水ワイン

ビール

(20)

19

持

続

的

な

企

業

価

値

の

向

上

営業活動でのｷｬｯｼｭﾌﾛｰ

・恵比寿ｶﾞｰﾃﾞﾝﾌﾟﾚｲｽ

持分の一部売却

2 ^年間累計

1 ^千億円

高付加価値化への事業構造改革

新規物件取得での不動産事業拡大

事業拡大への M&A^等

金融負債削減

戦略投資

450 ^億円

財務基盤

強化

350 ^億円

収益性の向上

事業機会の拡大事業基盤

の強化

リスク対応

設備投資

＊

₂₀₀ 億円

2008 2008 ^年− ^年− 2009 ₂₀₀₉ ^年 ^年戦略投資の基本的考え方戦略投資の基本的考え方

2 ^年間で 450 ^{億円の戦略投資、} 350 億円の金融負債削減を実施

＊不動産投資は戦略投資に含む

(21)

本資料で記載している業績予測ならびに将来予測は、現時点で入

手可能な情報に基づき当社が判断した予測であり、潜在的なリス

ク・不確実性が含まれています。

そのため、さまざまな要因の変化により、実際の業績は記載されて

いる将来見通しとは、大きく異なる結果となる可能性があることをご

承知おきください。

ご清聴ありがとうございました。

(22)

21

決算説明会資料 | サッポロホールディングス

2008 年 2 月１ ８ 日

サッ ポログループ

サッ ポログループ 2007 2007 年度決算説明会 年度決算説明会

◇ 2006 ∼ 2008 年中期経営計画の総括

◇ サッ ポログループ新経営構想

◇ サッ ポログループ経営計画 2008 年− 2009 年

○ 経営目標

○ 持続的な成長への取り 組み

アジェ ンダ

アジェ ンダ

前中期経営計画（

前中期経営計画（ 2006 2006 年∼ 年∼ 2008 2008 年） 年） の総括 の総括

連結売上高

（ 酒税込）

連結営業利益

金融負債残高

Ｄ ／Ｅ レシオ

Ｒ Ｏ Ｅ

２ ０ ０ ７ 年実績

５ ， ２ ０ ０ 億円

１ ． ５ 倍

１ ， ８ ０ ０ 億円

２ ８ ０ 億円

１ ０ ％

４ ， ４ ９ ０ 億円

１ ２ ３ 億円

２ ， １ ２ ４ 億円

１ ． ７ 倍

４ ． ６ ％

２ ０ ０ ６ 年実績

４ ， ３ ５ ０ 億円

８ ６ 億円

２ ， ３ ６ ０ 億円

２ ． １ 倍

２ ． １ ％

定量目標の進捗

前中期経営計画（

前中期経営計画（ 2006 2006 年∼ 年∼ 2008 2008 年） 年） の総括 の総括

事業別業績

前中期経営計画（

前中期経営計画（ 2006 2006 年∼ 年∼ 2008 2008 年） 年） の総括 の総括

前 中 期 経 営 計 画 の 総 括

新経営計画での重点課題

サッ ポログループ経営計画

サッ ポログループ経営計画 2008 2008 年− 年− 2009 2009 年 年

∼ 収益基盤の強化と 価値創造へ向けたロード マッ プ ∼

サッ ポログループ新経営構想

サッ ポログループ新経営構想

∼グループ創業 140周年に当る2016年を目指した中長期的経営方針∼

基本戦略

サッ ポログループ新経営構想

1876 年 2008 年 2009 年 2016 年

内部成長による事業拡大

新価値創造での事業拡大

サッ ポログループ経営計画

サッ ポログループ経営計画 ２ ２ ０ ０ ０ ０ ８ ８ 年−２ 年−２ ０ ０ ０ ０ ９ ９ 年 年

経営計画

２ ０ ０ ８ 年−２ ０ ０ ９ 年

持続的な成長への

取り 組み

強みを活かし た事業

展開と 収益基盤の強化

経営計画の位置づけと 目的

サッ ポログループ経営計画

サッ ポログループ経営計画 ２ ２ ０ ０ ０ ０ ８ ８ 年−２ 年−２ ０ ０ ０ ０ ９ ９ 年 年

◇ 強みを活かし た事業展開と 収益基盤の強化

◇ 持続的な成長への取り 組み

経営計画での重点テーマ 達成目標

経営目標（ 連結計画

経営目標（ 連結計画）

連結売上高

（ 酒税込）

連結営業利益

営業利益率

（ 酒税抜き）

２ ０ ０ ８ 年計画 ２ ０ ０ ９ 年計画

4,490

4.0

123 億円

2008 ^年 2 ^月１ ^８ ^日

サッポログループ

サッポログループ ₂₀₀₇ ₂₀₀₇ 年度決算説明会 _{年度決算説明会}

◇ ₂₀₀₆ ∼ ₂₀₀₈ 年中期経営計画の総括

◇ サッポログループ新経営構想

◇ サッポログループ経営計画 ₂₀₀₈ 年− ₂₀₀₉ 年

○ 持続的な成長への取り組み

アジェンダ

アジェンダ

前中期経営計画（ ₂₀₀₆ ₂₀₀₆ 年∼ _年∼ ₂₀₀₈ ₂₀₀₈ 年） _年）の総括 _の総括

（酒税込）

Ｄ／Ｅレシオ

ＲＯＥ

２００７年実績

５，２００億円

１．５倍

１，８００億円

２８０億円

１０％

４，４９０億円

１２３億円

２，１２４億円

１．７倍

４．６％

２００６年実績

４，３５０億円

８６億円

２，３６０億円

２．１倍

２．１％

前中期経営計画（ ₂₀₀₆ ₂₀₀₆ 年∼ _年∼ ₂₀₀₈ ₂₀₀₈ 年） _年）の総括 _の総括

前中期経営計画（ ₂₀₀₆ ₂₀₀₆ 年∼ _年∼ ₂₀₀₈ ₂₀₀₈ 年） _年）の総括 _の総括

前中期経営計画の総括

サッポログループ経営計画

サッポログループ経営計画 ₂₀₀₈ ₂₀₀₈ 年− _年− ₂₀₀₉ ₂₀₀₉ 年 _年

∼ 収益基盤の強化と価値創造へ向けたロードマップ ∼

サッポログループ新経営構想

サッポログループ新経営構想

サッポログループ新経営構想

1876 ^年 2008 ^年 2009 ^年 2016 ^年

サッポログループ経営計画

サッポログループ経営計画２２００００８８年−２年−２００００９９年年

２００８年−２００９年

取り組み

強みを活かした事業

展開と収益基盤の強化

経営計画の位置づけと目的

サッポログループ経営計画

サッポログループ経営計画２２００００８８年−２年−２００００９９年年

◇ 強みを活かした事業展開と収益基盤の強化

◇ 持続的な成長への取り組み

経営計画での重点テーマ達成目標

経営目標（連結計画

経営目標（連結計画）

（酒税込）

（酒税抜き）

２００８年計画２００９年計画

123 ^億円

1.7 ^倍

3,111 ^億円

135 ^億円

1.3 ^倍

（酒税抜き）

9.8 ^％

２００７年実績

155 ^億円

1.3 ^倍

3.6 ^％

6,000 ^億円

400 ^億円

1 ^倍程度

経営目標（事業別計画

経営目標（事業別計画）

持続的な成長への取り組み

持続的な成長への取り組み

コスト構造の改革

２００８年−２００９年の取り組み

１ −①．高付加価値商品・サービスの創出

新経営構想で目標とする姿

新経営構想で目標とする姿２００８年−２００９年の取り組み